Pré-fixado, pós-fixado, IPCA+, CDI, FGC e imposto. O que cada termo significa na prática — sem indicação de onde aplicar.
O IPCA+ é vendido como a escolha inteligente universal, e não é. Existe uma conta de uma linha que diz quando ele compensa — e ela usa números que estão na tela de qualquer corretora.
Na queda de juros, o contrato que você travou passa a valer mais e o pós-fixado começa a render menos todo mês. Alongar prazo faz sentido — sob três condições que quase ninguém verifica.
Prefixado que você já comprou cai de preço, e quanto mais longo, mais cai. O pós-fixado passa a render mais sozinho. E a pergunta de quando travar taxa não tem resposta — tem método.
O mesmo título é boa compra num cenário e armadilha em outro. Este é o primeiro de seis textos sobre como pré, pós e IPCA+ reagem quando o mundo muda — começando pelo cenário de juro alto com inflação ainda resistente.
Os três são dívida de banco e os três têm FGC. O que separa é o imposto de renda — zero em LCI e LCA, tabela regressiva no CDB — e um prazo mínimo de vencimento que o Conselho Monetário Nacional já mexeu três vezes desde 2024.
A isenção de IR para pessoa física nas debêntures de infraestrutura não é um benefício genérico do papel: é um pagamento do Estado por condições muito específicas de prazo, remuneração e recompra, definidas na Lei 12.431/2011.
A poupança tem três regras que quase ninguém conhece: a remuneração muda de fórmula conforme a meta Selic passa de 8,5% ao ano, o rendimento é calculado sobre o menor saldo do mês, e depósitos anteriores a maio de 2012 seguem uma conta diferente.
O preço de um título prefixado é o valor futuro trazido para hoje pela taxa de mercado do dia. Quando a taxa sobe, esse desconto aumenta e o preço na tela cai — sem que nada tenha mudado no título.
A garantia de R$ 250 mil é citada em todo lugar e quase nunca explicada. O caso do Banco Master, liquidado em 2025, mostra o mecanismo funcionando na prática.
A alíquota cai de 22,5% para 15% conforme o prazo, e o relógio conta por aplicação — não pela data em que você abriu a conta. Como a conta é feita, com exemplo.
O mecanismo por trás dos três formatos de remuneração, o que muda quando a Selic sobe ou cai, e por que "renda fixa" não significa retorno garantido.